Global Alpha 总回报策略（TRS）
以 60/40 投资组合的纪律为基础，辅以前瞻性的资本市场假设。
比较基准：Bloomberg Global 60/40 Index
模型
前瞻性假设
我们不简单延伸过去。股票回报预期采用供给面“构成要素法”建立，将回报拆解为经济与企业基本面；固定收益预期则依据现金利率、通胀与信用利差推算。
投资范畴
全球多元资产
涵盖美国、亚洲（日本除外）、日本与欧洲股票；美国及国际投资级债券；以及黄金与现金。
标的筛选
机构级筛选
ETF 头寸参考 Morningstar Medalist Rating 进行筛选——此为前瞻性评估，衡量各投资工具在扣除费用后，相对同类基准创造超额回报的能力。
动态配置
以战略配置为锚，纪律调整
资本市场假设描述基准情景下未来 20 年的预期回报。波动率与相关性假设并非仅取自历史数据，而是同时纳入驱动资产回报及其相互关系的共同市场与经济因素。
在较短期间内，市场可能大幅偏离基准情景。动态资产配置流程会应对这些偏离，在战略框架内调整头寸，而非放弃既定框架。
下一个策略
Global Alpha 量化策略（QIS）→
主要风险考量
- 目标回报与回撤目标未必能够达成。投资价值可能上升亦可能下跌，投资者可能损失部分或全部本金。
- 衍生品与期权策略涉及杠杆、流动性及交易对手风险，在市场剧烈波动时损失可能扩大。
- 量化模型所依赖的假设与历史关系，在未来市场环境中未必成立。
- 主动管理凭证（AMC）须承担发行人之信用风险。
- 投资海外市场须承担汇率、政治、监管及流动性风险。
- 配置为动态管理，实际配置可能与本页所述不同。
重要信息
本页由 Sino Suisse Capital Pte. Ltd.（“SSCPL”）编制。SSCPL 持有新加坡金融管理局核发之资本市场服务执照。本页仅供新加坡《2001 年证券及期货法》所定义之机构投资者及合格投资者参阅，并不针对任何在其所属司法管辖区内散布或使用本页将违反法律或法规之人士。本页仅提供一般性信息，并未考虑任何人士之投资目标、财务状况或特殊需求，亦不构成投资、法律或税务建议，或任何买卖产品或服务之要约、招揽或邀请。目标与预期并非保证，实际结果可能与之有重大差异。过往业绩并不代表未来表现。取自第三方之信息未经独立核实。SSCPL 对本信息之准确性、及时性或完整性不作任何陈述或保证。本页未经新加坡金融管理局审阅。本译文仅供参考，如与英文版本有任何歧异，概以英文版本为准。