Global Alpha 總回報策略（TRS）
以 60/40 投資組合的紀律為基礎，輔以前瞻性的資本市場假設。
比較基準：Bloomberg Global 60/40 Index
模型
前瞻性假設
我們不單純延伸過去。股票報酬預期採用供給面「構成要素法」建立，將報酬拆解為經濟與企業基本面；固定收益預期則依據現金利率、通膨與信用利差推算。
投資範疇
全球多元資產
涵蓋美國、亞洲（日本除外）、日本與歐洲股票；美國及國際投資等級債券；以及黃金與現金。
標的篩選
機構級篩選
ETF 部位參考 Morningstar Medalist Rating 進行篩選——此為前瞻性評估，衡量各投資工具在扣除費用後，相對同類基準創造超額報酬的能力。
動態配置
以策略配置為錨，紀律調整
資本市場假設描述基準情境下未來 20 年的預期報酬。波動度與相關性假設並非僅取自歷史數據，而是同時納入驅動資產報酬及其相互關係的共同市場與經濟因素。
在較短期間內，市場可能大幅偏離基準情境。動態資產配置流程會因應這些偏離，在策略框架內調整部位，而非放棄既定框架。
下一個策略
Global Alpha 量化策略（QIS）→
主要風險考量
- 目標報酬與回撤目標未必能夠達成。投資價值可能上升亦可能下跌，投資人可能損失部分或全部本金。
- 衍生性商品與選擇權策略涉及槓桿、流動性及交易對手風險，於市場劇烈波動時損失可能擴大。
- 量化模型所依賴的假設與歷史關係，於未來市場環境中未必成立。
- 主動管理憑證（AMC）須承擔發行人之信用風險。
- 投資海外市場須承擔匯率、政治、法規及流動性風險。
- 配置係動態管理，實際配置可能與本頁所述不同。
重要資訊
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